fooled by randomness

序:不必把知識看得那麼重

  • 「有錢人想的跟你不一樣」點出百萬富翁跟一般人不同的一些特質
    • 韌性和勤勞
      • 就算所有的百萬富翁都是這樣的人,並不會使韌性跟勤勞的人變成百萬富翁
    • 百萬富翁共同的特質可能還有冒險犯難
      • 這是大獲成功的必要條件,也是失敗的必要條件
      • 要是對破產公民做出相同的研究,他們肯定也是喜愛冒險犯難

前言:雲中的清真寺

  • 所謂的「勇氣」可能是來自低估隨機性在某些事物佔有的份量
    • 經濟「冒險者」比較像是某種錯覺的受害者,他們低估可能的不利結果,結果過度樂觀和自信

怪異的會計衡量方法

  • 現實遠比俄羅斯輪盤惡毒

    • 首先,它射出致命子彈的次數相當少。如果把現實比喻為左輪手槍,那麼它的彈夾能裝上千發,而不是六發。
    • 試射了實際次都沒問題後,我們便會產生虛假的安全感,忘了裡面還有一顆子彈
  • 副現象 (epiphenomenalism): 看著你的風險,你能有效的降低風險 ? 還是你因此給自己一種感覺,覺得你已經盡了本份 ?

    • 從組織的觀點來看,風險經理的存在,和為了實際降低風險比較沒有關係,和將低風險的印象比較有關係

用數學沈思歷史

  • 在短暫的時間增量內,我們觀察到的是投資組合的變異性,不是報酬率。換言之,我們看到的是變異。一個人觀察到的,頂多就是變異和報酬的組合,不只是報酬

隨機性、胡說八道和科學知識份子

  • 我們可能不需要什麼事都那麼理性和科學,只有在會傷害我們和威脅我們生存的狀況下,才需要
    • 有趣的是,現代生活卻要我們做相反的事
    • 談到宗教和個人行為等事物,我們變得極其實務和知性
    • 談到由隨機性主宰的事物(e.g. 投資組合或不動產投資),卻盡可能的不用理性

最不適者生存 - 進化有可能被隨機性愚弄嗎

  • 所謂的最適者,可能是適應了現在的這一個樣本路徑
    • 而這種生物生存的越久不曾遇到稀有事件,他們就越脆弱
    • 如果時間無限延長,那麼稀有事件就會發生,於是物種會滅絕
  • 進化的意思說只是應一個時間序列,而不是適應所有可能環境的平均值

歸納的問題

  • 下面的一段話是單純解讀過去的資料所發生的問題
    • 我剛對布希總統的一生進行完整的統計檢視。從五十八年來,接近二萬一千次的觀察值,發現他不曾一次死掉。所以我可以宣稱他將萬壽無疆,而且統計顯著性很高
  • 當一個人使用的策略可能包含偏態,也就是大賠的機率低,小賺的機率高,則將贏的機率極大化,不會使競賽的期望值極大化
    • 如果你用的是俄羅斯輪盤式的策略,大賠的機率低,也就是每隔幾年才會使你破產,那麼幾乎所有樣本中,你都是贏家,除了你死掉的那年

維根斯坦的尺

除非你對尺的可靠度有信心,否則當你用尺去量桌子,你可能也同時用桌子在量尺

再談隨機性的好處

  • 一點小小的不確定性,可以讓我們當個足夠滿意者,而不是極大滿意者
  • 你的行為展現輕微的不可預測性,可以在發生衝突的情況保護自己
    • 如果你一定要被罵了十七次,才在第十八次生氣,這樣的行為就很容易被操縱

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